赚都不够还银行利息!为什么一直穷忙?

老板,原料成本增加,国家银行又升息了,你今年还会赚钱吗?

全球刮起20年来最大升息潮,让许多背负债务的企业大喊吃不消,甚至有企业因还不出钱陷入倒闭。

最近,国际彩妆巨头露华浓(Revlon)就因过多债务化妆品市场激烈竞争以及近期的通膨与供应链压力等挑战,无法应付沉重的债务负担,已向美国法院申请破产保护

拥有90年历史的露华浓,在美国经济大萧条期间开始卖指甲油,随后在产品系列中增售口红,并在1955年成为知名国际彩妆品牌,现在产品销售已遍及世界175个国家和地区,但却因为未能跟上不断变化的美容品味,在2003年录得连续20个季度亏损的惨状。

此外,露华浓也未跟上其他美妆大牌运用社交媒体行销的趋势,以及忽视Fenty Beauty、 Kylie Cosmetics等网红新品牌崛起带来的强大竞争,今年第一季市占率已跌至1.51%低位,更陷入负债累累的窘境。

数据显示,露华浓截至今年4月底资产总值为2.3 billion美元,但总负债却达到3.7 billion美元,显然已陷入资不抵债的困境,直接体现出公司长期以来经营不善的问题。

一年赚160万,却没有现金

露华浓只是近来爆出债务危机的企业之一,并不是唯一。

我在这里分享一个本地真实案例。 这一家包装公司2021年营业额达到RM 35 million,净利达到1.6 million,比2020年的RM 32 millionRM 600k分别增长10%和167%,财务表现非常亮眼。

这家公司总资产超过RM20 million,总负债也仅有RM14 million, 也不像露华浓一样有资不抵债问题,但这家公司完全没有现金,净现金为-RM600k,一旦出现任何突发状况,公司根本没有现金可以应急。

值得注意的是,若我们以衡量企业财务杠杆的指标负债权益比(Debt to Equity Ratio)来看,这家公司的比例超过1倍的健康水平,达到1.3倍,意味着企业在营运上更多靠举债来融资,而非自身的资本,因此一旦出现周转不灵的情况,债权人很可能会面临无法收回款项的风险。

老板,你懂得计算负债权益比吗?怎样的负债权益比才算健康呢?

一个健康的公司是业绩+利润+现金流都在不断增长的,你必须拥有良好的5大财务指标,才能避免企业掉入悬崖。

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投资RM10换RM5利润?

企业想要持续成长,就得与现金投资相配合。最理想的情况下,当然是投资RM1换来RM2的回报,但这家包装公司每投资RM40营运资本,却只赚回RM20利润,意味着投资与回报不相称。

老板,你会想要吗?

随着公司生意越做越大,未来需要投放的营运资本也会越高,但创造的利润和投入的营运资本的缺口却持续增大,如果没有想到办法去提高利润,同时减低营运资本的投放,这家公司未来可能可能有倒闭的风险!

这家公司也了解自己现金不足,以及过于依赖银行贷款的问题,因此便在2021年向YYC求助,并发现拖慢公司成长的最大原因就是缺乏专注


这家公司虽以包装起家,但近年却积极发展食品事业,而原物料价格的攀升,令食品业务面对沉重的赚益压力,就算传统包装业务赚益依旧稳定,最后整体赚益仍因食品业务的低迷表现受到拖累。

更重要的是,这家公司没有将包装和食品业务的账目分开整理,令管理层根本无法完全掌握业务变化,并判断现有哪块产品线已经是亮红灯,哪块是绿灯,如何跨过这挑战?

思考时间

老板,你有没有将个别业务账目分开整理?你知道哪个业务赚益更高吗?

举例:这家公司在找YYC帮忙后,成功找出那块业务亮红灯,那块亮绿灯,2022年上半年盈利已大有起色!

总结:

 红灯/问题:

 1.两个业务账目没有分开

 2.过度依赖贷款

 3.利润追不上营运资本投资


 绿灯/进步:

 1.找到利润更高的业务,带动2022年上半年盈利已达到1.25 million

 2.透过提高盈利赚益,净现金流赤字已收窄至RM200k

 3.找到办法来拉低营运资本和利润的缺口


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